Las restricciones prolongadas del coronavirus en Vietnam se han convertido en un dolor de cabeza más grande para los minoristas, en particular para aquellos que dependen de la región para fabricar calzado y ropa, a medida que se acerca la temporada navideña.
Por Lauren Thomas–CNBC
Las preocupaciones llevaron a la firma de investigación de Wall Street BTIG a rebajar la calificación de las acciones de Nike la semana pasada. BTIG citó serios problemas de producción para el fabricante de zapatillas desde la última vez que informó ganancias. Se espera que los desafíos de la cadena de suministro sean un tema candente cuando el próximo informe financiero del trimestre fiscal de Nike caiga después del cierre del mercado de valores el próximo jueves.
Los problemas van más allá de Nike. El riesgo ha aumentado para varios otros minoristas, que se han visto obstaculizados por retrasos en la cadena de suministro mientras esperan que las instalaciones de producción en Vietnam vuelvan a funcionar, según comentarios recientes a analistas e inversores.
Las dificultades incluso han hecho que algunas empresas reconsideren sus decisiones de trasladar la producción fuera de China a Vietnam.
El lunes, las autoridades anunciaron una extensión de dos semanas de las restricciones en la ciudad de Ho Chi Minh , el centro comercial de Vietnam y el epicentro del brote de Covid. Bajo las restricciones, las fábricas han estado sujetas a reglas que les obligan a mantener a los trabajadores en el sitio o suspender completamente las operaciones. Los expertos también señalan que las restricciones en el norte de Vietnam no han sido tan estrictas como las reglas en la parte sur del país.
Algunos minoristas han expresado la esperanza de que la presión se alivie. El fabricante de leggings Lululemon ha dicho que anticipó que las fábricas en Vietnam comenzarían una reapertura gradual a mediados de septiembre.
La cadena de muebles de alta gama RH , mientras tanto, tiene como objetivo un reinicio en el sur de Vietnam en octubre. Espera aumentar la producción a su máxima capacidad para fin de año.
La desaceleración de la fabricación, junto con tiempos de tránsito más largos y mayores costos de transporte, llevó a RH a retrasar el lanzamiento de su colección de muebles contemporáneos hasta la próxima primavera. También retrasó el envío de catálogos de otoño.
Por ahora, muchas empresas están observando y esperando ver cómo evolucionarán las restricciones y la actividad de fabricación. Pero el panorama probablemente se volverá más sombrío a medida que se acerquen las vacaciones.
Los obstáculos en Vietnam se unen a una letanía de otros problemas de la cadena de suministro, que van desde la escasez de contenedores de transporte de carga hasta los puertos atrasados y un número limitado de conductores de camiones. Algunas empresas que trasladaron la fabricación de China a Vietnam en los últimos años, en un intento por diversificar sus cadenas de suministro y evitar aranceles, han llegado a decir que están devolviendo la producción a China.
Durante una presentación con inversores la semana pasada, el director ejecutivo de Designer Brands , Roger Rawlins, dijo que habló con otro director ejecutivo de la industria, quien le dijo que debido a la desaceleración en Vietnam, seis años de trabajo en la cadena de suministro se deshacían en seis días.
“Cuando piensas en la cantidad de esfuerzo que todos estaban poniendo para salir de China, y ahora uno de los lugares donde puedes conseguir bienes es China”, dijo Rawlins. “Realmente es una locura, la montaña rusa en la que todos han estado aquí”.
Rawlins señaló que debido a que Designer Brands vende menos ropa deportiva y calzado de rendimiento, como zapatillas para correr y baloncesto, a la compañía le ha ido mejor que a algunos de sus pares a través de las medidas de bloqueo en Vietnam. Las categorías que incluyen el llamado athleisure se han basado tradicionalmente en el país.
Las empresas minoristas con mayor exposición a Vietnam incluyen a la matriz de Ugg y Hoka, Deckers Outdoor , la matriz de Michael Kors, Capri Holdings , Columbia Sportswear , Nike, el propietario de Coach, Tapestry , Under Armour y Lululemon, según un análisis de BTIG.
Los problemas de fabricación en Vietnam pueden no tener mucho efecto en el tercer trimestre, dijo el analista de BTIG Camilo Lyon en un informe a los clientes. Podría causar más problemas en el cuarto trimestre de vacaciones y probablemente en la primera mitad del próximo año, dijo Lyon.
“Muchas marcas han reducido los pedidos de forma proactiva en previsión de las limitaciones de capacidad y los retrasos una vez que las fábricas vuelven a estar en funcionamiento después del cierre”, señaló Lyon. “Muchas marcas más importantes se han trasladado o han intentado trasladar parte de la producción a otros países”.
Los productos rastreados por BTIG que normalmente tardan unos tres meses en producirse en algunas partes de Asia ahora tardan 12 semanas más debido a los retrasos.
“Pueden pasar de 5 a 6 meses para que las fábricas vuelvan a funcionar normalmente después del cierre”, dijo Lyon. “Esto incluye de 4 a 5 semanas de retraso en la recepción de materias primas y otras 8 semanas para que una fábrica trabaje con su acumulación de producción”.
Es probable que las fábricas en Vietnam también tengan problemas para lograr que los trabajadores regresen después de que las autoridades levanten las restricciones relacionadas con Covid, dijo BTIG.
El director ejecutivo de Urban Outfitters , Richard Hayne, dijo a los analistas a fines de agosto que la mayor preocupación del minorista ha sido recibir inventario, específicamente vestidos y pantalones que se han pedido a Vietnam.
“Tenemos una situación en Vietnam … donde el país está completamente cerrado”, explicó. “Tenemos muchos productos allí y estamos tratando de incorporarlos”.
Unos meses antes, los brotes de Covid convirtieron a India en un lugar problemático para la industria minorista, antes de que las condiciones mejoraran allí, dijo Urban Outfitters. Vietnam luego comenzó a plantear desafíos, dijo la compañía.
Donna Dellomo, directora financiera de la empresa de muebles Lovesac, dijo que la empresa ha trasladado los pedidos de Vietnam a China para tratar de minimizar el riesgo.
“Sabemos que el inventario que viene de China se ve afectado por los aranceles, pero nos permite mantener existencias en nuestro inventario, lo cual es muy importante para nosotros, como lo es para nuestros clientes”, dijo en una conferencia de ganancias. llame a principios de este mes.
Nike produjo unos 350 millones de pares de zapatillas en Vietnam el año pasado, estimó BTIG. La firma de investigación predice que no se producirán hasta 160 millones de pares este año debido a los cierres.
Nike se negó a comentar, ya que la compañía se encuentra en un período tranquilo antes de su informe de ganancias.
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